АО «Сбербанк управление активами», помимо прочего, специализируется привлечением инвестиций от физических лиц в структурированные финансовые инструменты. О наиболее перспективных паевых фондах уже говорилось ранее. Цель этой статьи — определить реальную доходность биржевых фондов под управлением Сбербанка, понять их выгодное преимущество по сравнению с прямым инвестированием в ликвидные индексы, и рассмотреть некоторые фонды в качестве альтернативы классическим ПИФам.
В чем разница между ПИФами и БПИФами?
Принцип пассивного заработка в ПИФы и биржевые фонды практически полностью идентичен. Заинтересованный пользователь приобретает паи и впоследствии реализует их по более привлекательной стоимости.
Начинающим инвесторам важно обращать внимание на комиссионные сборы, налоги и оплату услуг УК, что существенно отражается на доходности. Уровень комиссии АО «Сбербанк управление активами» варьируется в диапазоне от 0,5 до 2%, в зависимости от срока владения паями.
Биржевые фонды выгодно отличаются от стандартных ПИФов следующими особенностями:
- Прозрачная стоимость активов, за динамикой которой можно наблюдать самостоятельно посредством независимого интерактивного графика соответствующего биржевого индекса.
- Более высокая ликвидность, что обеспечивает мгновенную покупку и реализацию активов.
- В структуре портфеля не может быть инструментов, не входящих в состав биржевого индекса.
- Комиссионные сборы в 2-3 раза ниже.
У инвесторов с опытом на этом этапе может возникнуть вопрос: для чего инвестировать в биржевые фонды под управлением Сбербанка, если можно просто открыть счет у брокера и вложить средства в соответствующий индекс напрямую? Ведь в этом случае не потребуется платить УК.
На самом деле, выгода инвестора при сотрудничестве с АО «Сбербанк управление активами» ощутима. Для понимания этого следует обратить внимание на принцип формирования инвестиционного портфеля на примере фонда «S&P500».
Ценообразование индекса зависит от динамики стоимости акций 500 компаний США с высокой капитализацией, осуществляющих деятельность в разных секторах экономики. При прямом инвестировании капитал, грубо говоря, в равной степени распределяется между всеми этими организациями и доходность зависит от среднего значения изменения цены. Структура «S&P500» от Сбербанка выглядит следующим образом:
Средства пайщиков распределяются неравнозначно. Большая часть инвестиций вкладывается в более перспективные компании, что эффективно обеспечивает диверсификацию рисков и более высокий потенциал прибыли.
К сожалению, на официальной странице фонда не отображена динамика ценообразования паев в долгосрочной перспективе. Поэтому для понимания целесообразности инвестирования в биржевые фонды Сбербанка рекомендуется обратить внимание на БПИФ «Индекс Московской биржи». Принцип составления структуры портфеля аналогичен рассмотренному ранее.
Доходность фонда под управление специалистов Сбербанка составила 12,59% за последние 6 месяцев. Теперь важно обратить внимание на изменения в стоимости индекса Московской биржи за аналогичный период:
За этот же период стоимость индекса снизилась на 0,37%. Эта ситуация доказывает компетентность специалистов Сбербанка и эффективность структуры фонда, что полностью оправдывает вложения.
Открытые и биржевые фонды: куда выгоднее инвестировать?
Для получения ответа на этот вопрос достаточно сравнить наиболее перспективные фонды. Среди стандартных ПИФов таковым можно назвать фонд «Добрыня Никитич», доходность которого с начала года 2019 года составила более 8%:
Доходность по биржевому фонду «Индекс Московской биржи» за аналогичный период практически идентична:
Однако помимо роста стоимости паев важно обратить внимание на дополнительные сборы. Подоходным налогом облагается любая прибыль от инвестиционной деятельности, однако при инвестировании в биржевые фонды под управлением Сбербанка, максимальная сумма дополнительных расходов не превышает 1,1%. При этом реализовать активы возможно в любое время. Если владелец открытых паев решит реализовать активы в течение 180 дней с момента их приобретения, то ему потребуется уплатить следующие сборы:
- При покупке паев на сумму менее 3 млн. рублей инвестору потребуется уплатить на 1% больше их рыночной стоимости.
- При досрочной реализации активов в течение первых 180 дней уровень дополнительного сбора составит 2%.
Также важно обратить внимание, что сделка по реализации паев биржевого фонда осуществляется в течение нескольких секунд в режиме онлайн, а для продажи доли открытого ПИФа на выполнение операции может потребоваться несколько дней. Таким образом, при среднесрочном инвестировании реальная доходность биржевых фондов на 2% выше, чем открытых. При этом уровень риска практически идентичен.
Заключение
Опытные инвесторы рекомендуют рассматривать вложения в ETF или биржевые индексы для обеспечения диверсификации торговых рисков. БПИФы под управлением Сбербанка могут стать достойной альтернативой прямым инвестициям в зарубежные ETF по ряду причин:
- Низкий порог входа, равной рыночной стоимости одного пая. С актуальными ценами возможно ознакомиться на сайте УК.
- Более эффективная структура портфеля, что обеспечивает больший потенциал прибыли. Покупка паев биржевого фонда выгодно отличается от привычного инвестирования в ПИФы низкими комиссиями, а также возможностью реализации активов в любой момент. Кроме этого, покупка БПИФ осуществляется по рыночной стоимости.
Если в паи открытых фондов инвестировать менее 3 млн рублей, то их стоимость будет выше рыночной на 1%, в соответствии с условиями УК. Инвестирование в БПИФ целесообразно рассматривать как для краткосрочных, так и для долгосрочных вложений. При покупке паев открытых фондов продажа активов не рекомендуется в течение 3 лет. В этом случае полученная прибыль не будет облагаться подоходным налогом.
